Кризис доступности ИИ: убытки и токен-биллинг
AI-платформы несут огромные убытки, а OpenAI зафиксировала $38,5 млрд убытков в 2025 году. Компании переходят на токен-оплату, что увеличивает расходы.
Растущие расходы и убытки AI-платформ
Год назад стало очевидно, что AI-платформы используют модель, похожую на схему распространения наркотиков: «первый раз бесплатно». Массивная субсидия использования продуктов создавала огромный спрос, который, в свою очередь, использовался для оправдания масштабных инвестиций. Расчёт был прост: к моменту, когда потребуется показать возврат этих инвестиций, пользователи настолько «подсядут», что будут готовы платить гораздо более высокие цены.
Первые сомнения в этой модели появились ещё в сентябре 2023 года, когда Дэвид Кан из Sequoia Capital опубликовал анализ под названием «AI’s $200B Question». Уже через девять месяцев он повторил анализ, назвав его «AI’s $600B Question», и оценил разрыв между доходами и расходами в три раза больше. Независимые журналисты, такие как Эд Зитрон, также обращали внимание на эту проблему задолго до других.
Субсидии и их масштабы
Оценки размера субсидий значительно варьируются, обычно от $8 до $14 затрат на генерацию $1 дохода. Однако недавние исследования Эда Зитрона проливают свет на эту проблему. Анализ SemiAnalysis показал, что при подписке на $200 в месяц на Anthropic можно «сжечь» $8000 токенов, а на OpenAI – $14000. Это означает, что Anthropic субсидирует своих корпоративных клиентов в 40 раз, а OpenAI – в 70 раз.
Несмотря на более высокую субсидию от OpenAI, темпы внедрения у Anthropic в последнее время выше, чем у конкурента.
Финансовые показатели OpenAI
В июне 2025 года стали доступны финансовые показатели OpenAI, которые оказались неутешительными: $13,07 млрд выручки при $34 млрд расходов и убытках в $20,92 млрд. При этом чистый убыток компании составил $38,53 млрд. Это связано с тем, что в 2025 году OpenAI преобразовалась из некоммерческой организации в коммерческую, что привело к убыткам в $41,55 млрд из-за изменения справедливой стоимости конвертируемых обязательств и варрантов.
Примечательно, что на продажи и маркетинг пришлось 44% от всей выручки – $5,73 млрд. Это говорит о высоких затратах на поддержание ажиотажа вокруг ИИ.
Переход на токен-биллинг
В ответ на растущие расходы Microsoft переходит на токен-биллинг для пользователей GitHub Copilot, ужесточая лимиты и вводя плату за фактическое потребление токенов. Этот шаг стал более актуальным в последние месяцы, когда еженедельная стоимость работы GitHub Copilot почти удвоилась с января.
Anthropic и OpenAI также перешли на токен-биллинг. Для серьёзных пользователей это обходится очень дорого. Один из CEO небольшой компании отметил, что после перехода на токен-биллинг их расходы выросли в 7 раз.
Что это значит для бизнеса
Компании, активно использующие генеративный ИИ, столкнулись с резким ростом затрат. Например, команда из четырёх человек в Swan AI получила счёт от Anthropic на $113 000, что составляет $28 000 на человека в месяц – вероятно, больше, чем их зарплата. Это заставляет компании пересматривать свои стратегии использования ИИ и искать способы оптимизации расходов, вплоть до отказа от некоторых сервисов в пользу более дешевых альтернатив или возврата к ручному труду.